（一）种种迹象表明，央行数字钱银现已呼之欲出了。早在2014年，人民银行就建立了专门的小组，低沉地开端了发行法定数字钱银的研讨。要知道，彼时刻隔国际榜首款数字钱银——比特币的诞生不过四年多时刻。从那时起到现在曩昔了五年，区块链国际却起崎岖伏、潮涨潮落。一瞬间是“新一代价值网络技能”，一瞬间是“没有任何前进的技能废物”。一瞬间是“改动生产关系的旗手”，一瞬间是“网络欺诈的东西”……“鸿蒙初辟原无姓，打破顽空须悟空”。在这五年里，区块链像那个不知天高地厚的孙山公，一路打将上来，先有以太坊接力公链，后有联盟链进军企业运用，直到本年大名鼎鼎的Facebook提出Libra……在一众追逐国际科技前沿的部队里，人们早已淡忘了央行数字钱银研讨所的身影。但本年下半年以来，央行忽然就数字钱银一再发声，消息人士屡次表态我国有关发行法定数字钱银的预备现已老练。2019年10月24日下午，指出：区块链技能运用已延伸到数字金融、物联网、智能制作、供应链办理、数字财物买卖等多个范畴。现在，全球首要国家都在加快布局区块链技能开展。我国在区块链范畴具有杰出根底，要加快推进区块链技能和工业立异开展，活跃推进区块链和经济社会交融开展。来自最高层的春风劲吹，“国家队”进场箭在弦上！

　　（二）现在，国际上的干流国家尚无法定数字钱银，“我国人民银行很或许是全球榜首个推出数字钱银的央行”（黄奇帆语）。那么，在移动付出和网络银行如此遍及的我国，央行发行数字钱银到底有什么含义呢？依照央行的定位，我国行将发行的法定数字钱银相当于“数字纸钞”，英文缩写DCEP—— Digital Currency Electronic Payment。它与网络银行、付出宝这些付出手法不同。首要，DCEP无需经过一个账户转账，而是经过点对点的两个数字钱包直接付出。就像你提了一箱钞票，与生意同伴进行钱货两清的买卖。别的，由于运用了区块链，DCEP能够双离线付出，买卖两边手机都能在没有网络的状况下完结DCEP的转账。依照央行的说法，DCEP运营选用“双层运营形式”：即人民银行对商业银行或商业组织，商业银行或商业组织对群众。个人开设数字钱包，能够在手机APP上，经过银行卡直接兑换DCEP。当然，这种系统下在技能上也给各组织较大的自主权，组织能够保存传统账户系统，并不要求一切组织都必须运用区块链作为底层技能。在区块链技能支持下，DCEP对普通老百姓具有这样一些优点：方便性。你能够挑选不依赖银行账户进行大额现金直接付出。无需以往电子转账过程中的银行间对账，真实做到了瞬间到账且离线付出。这实践上达到了去中介化效果，一起也省去了相关费用。保密性。你向他人付出不必忧虑他人知道——包含商业银行也不行。当然，央行也便是DCEP的发行者是知道的（所谓“可控匿名”）。能够说是有限地维护了数据隐私。曩昔，你汇款转帐的数据常常被这些第三方付出组织把握的一览无余，乃至把这些数据倒手给各种中介、商家，骚扰电话不断的状况会有所改观。广泛性。曩昔，即使有周边国家承受人民币，你出国也不或许带着一箱子现钞吧。将来，只需有国外商家承受人民币，你彻底用手机付出而无需付出手续费。去东南亚买房怎么样？这个有点杂乱，但理论上可行，彻底能够等待。（三）假如仅仅把DCEP当作一种新的付出方法，那么就太轻视它的含义了。长远看，DCEP的横空出世关于我国金融系统有如下两点严重的含义。榜首，推进人民币成为国际钱银。一国法币成为国际钱银需求有两个重要条件。一是该国经济昌盛安稳，二是该国钱银能够广泛地买到东西。前者意味着币值安稳，也便是说你要有价值；后者意味着广泛的运用场景，也便是说你要有运用价值。一方面，四十年来我国经济一向坚持高速成长，近年来增速虽有放缓，但与其他干流国家比较，仍然当得起“昌盛安稳”的考语，这是人民币价值的“基本面”。这方面不需求过多解说。另一方面，我国作为国际榜首制作大国和榜首大交易国，我国产品在全球占有极高的份额。也便是说，你想要的简直任何产品都能够来自“我国制作”。我国的产品尽管广泛，但人民币的适用范围却没有与之相匹配。以往各国的购买者需求先持有美元，才干购买到我国产品。没办法，全球的付出系统是以美元为中心构建的，美元扮演着全球“付出宝”的人物。想象一下，你在美国逛商店看中了一件产品，分明商家是从我国收购来的，你却仍然要用美元付出。而美国商家去我国收购分明买的是我国产品，却需求手里有美元。这是由于，国际清算系统SWIFT只认美元。将来，假如你在国外买东西的时分，用DCEP直接支给美国商家，而商家当然能够用收到的DCEP到我国收购产品。那么，整个从收购到零售的环节就不需求其他钱银包含美元作为中介了。特别是DCEP不经过银行兑换，相关手续费就没了，本钱将大大下降。更进一步，由于DCEP有强壮的收购用处——我国产品做确保，其他国家的企业和居民彻底能够承受DCEP作为中介，而纷歧定非要用美元作为中介了。这个实力一般国家的法币则很难做到，由于你把本国钱银换成他的法币用处太狭隘了，买不到什么东西。DCEP敞开了一条从“全球用我国产品”到“全球用人民币”的国际钱银之路。第二，人民币发行根底将发生改动。改革开放以来，外汇占款一向占有人民币根底钱银发行的主导位置。简略地说，便是咱们一向在根据美元的流入量发行人民币。比方，现在有人用美元购买我国产品或许出资到我国，这个美元当然无法直接在我国花，外管局接到了这笔美元就要发行相应的人民币给对方，对方拿人民币购买我国产品或许出资到我国。再有便是我国企业出口产品直接拿到美元，也需求到外管局换成人民币，回到国内运用。从这个含义上讲，人民币成了美元的欠条。这种做法当然有许多优点。比方咱们能够在全球用美元买到咱们需求的东西，有一种财大气粗的感觉。但凡事有一利就有一弊，欠条毕竟是欠条，是要还的，拿欠条的人也纷歧定干咱们以为他要干的事儿。比方他或许拿着这个欠条去炒房地产，构成房地产价格一路攀升。他或许炒股票期货，构成股票期货泡沫。比及一旦发现这些东西价格安稳了，或许人民币构成了价值降低预期，他就向外管局要求换回美元，就要跑路。这种玩法便是所谓的游资。游资在金融市场上份额过高，咱们的金融系统就相对软弱。美联储也好，索罗斯之流也好，就很简略发起金融进犯，打钱银战役。尽管咱们现已采取了许多政策措施，特别是具有人民币在本钱项下不行自在兑换这个维护伞，但林子大了什么鸟都有，各种变通手法层出不穷，危险仍然存在并且有加大的趋势。更为重要的是人民币发行对美元外汇占款挂钩的份额过重，使得咱们钱银政策的独立性遭到很大影响。美元毕竟是美国的法定钱银，它遭到美国国内经济的影响比较大。理论上讲，美国经济过热了他会缩短钱银，经济惨淡了他会量化宽松。全球同此凉热。与美元挂钩发行人民币，就意味着美国经济发烧你就要伤风。关于一个小国来说，这也是百般无奈的工作，何况绑在美国这驾马车上归纳考虑或许仍是利大于弊的。但关于我国这种大国，特别是放到当今中美争雄的环境布景之下，受制于美元外汇流入的根底钱银发行，我国的系统性危险就显得尤为杰出。有了DCEP，咱们将不再立根据美元，而是立根据咱们最有决心的东西——我国产品。咱们的钱银政策也将愈加独当一面。（四）那么，已然数字钱银对一国经济有这样大的优点，为什么美国不首先发行“数字美元”呢？一家有一本难念的经。首要是决议计划杂乱。美国的钱银发行机制实践上也是“三权分立”。简略地说便是宪法规定钱银发行权归国会，然后国会托付美联储发行钱银。大致流程是：美国国会确认美国国债上限，然后美国政府根据这个上限发行债券，把债券收益“典当”给美联储，然后美联储根据美国国债的发行量发行钱银。所以美联储发行多少钱银要由当年国会经过的美国国债上限确认。美联储的成分就愈加杂乱，和咱们一般了解的由国家建立的中央银行差异很大。前史上，国家建立的美国榜首银行、美国第二银行都曾经起到了美国中央银行的效果，但由于美国根深柢固的经济自在化传统而先后封闭。在200多年的前史中，有100年的时刻美国没有中央银行。直到1913年，美国国会终究达到一致定见，经过了《联邦储藏法案》。威尔逊总统签署了该法案，正式宣告美联储建立。实践上，美联储是一个由联邦储藏局和12家联邦储藏银行组成的联合体。其最高决议计划组织由7名美国总统提名、国会录用的联邦储藏局履行委员和12家银行的主席组成。在这样一个杂乱的系统下，实施日常化的钱银政策有余，但做出发行数字钱银这样的严重立异则缺乏。试想，如此繁复的结构和很多的组织，构成一个严重革新的定见有多么难。其次是既得利益的困扰。这儿的既得利益，不只指在现行美元系统中的既得利益集团，更包含美元的国际钱银系统自身也是既得利益者。相似多年前我国的线下零售商业进军互联网电商相同，堕入线上线下“双手互搏”的地步，往往左顾右盼，逡巡踯躅。生怕数字钱银动摇了已有的国际钱银位置，用点对点的方法莫非不会杀伤运转杰出的跨境付出系统吗？参加现存系统的许多银行、组织怎么办？所以，“等等看”、“研讨研讨”、“削减冲击”，这些想法成了干流定见。第三，自己不想搞、搞不了，也不让他人搞。前一段沸反盈天的Libra面对国会、金融监管部门的重复质疑便是明证。小扎的计划不仅仅Facebook一次转型，更是对国际钱银系统的一次重构。Libra并不像有人讲的那样会“增强美元霸权”，更或许对现有美元位置构成冲击，因而，也遭到美国金融监管层面的重重阻遏，堕入一片泥潭之中。反观我国则轻松许多。在敌占区派出一支先遣部队，成了将加快人民币成为国际钱银，不成也不是咱们的传统优势范畴，何乐而不为呢？无产阶级失掉的仅仅桎梏，而他们取得的将是整个国际。像二十年前活跃拥抱互联网相同，活跃拥抱区块链终将让咱们收成一个新的年代。